币圈“崩盘”背后的2015年股市崩盘记忆

Original Moon Deep Tide TechFlow

5 月 19 日，一个惊心动魄的夜晚，加密货币迎来了一场雪崩式的行情。

根据OKEx的行情，比特币一度从当日高点43816美元跌至29000美元，跌幅达33%。大哥还是这个样子，其他小弟就更“可怕”了。

ETH 从 3,464 美元跌至 1,764 美元 USDT，24 日最大跌幅为 48%。山寨币的最高跌幅约为 50%。

期货合约市场，据coin数据显示，5月19日，全网平仓超过57万人，平仓金额442亿元。 ，最大单币清算6700万美元，折合4.3亿元人民币。

如此惨烈的坠机，发生了什么？

回顾这次加密货币崩盘，我们发现它与2015年的A股崩盘有很多相似之处。

首先，炒作垃圾股。

其次，杠杆基金的踩踏事件和一系列的清算。

三是新股发行加快。

马斯克的“背叛”

回顾这一轮比特币的暴跌，一个明显的分界点就是特斯拉CEO马斯克的“背叛”。

今年以来，马斯克成为了加密货币的拥趸，频繁在社交平台上兜售比特币、狗狗币等加密货币，并带来不少好处：特斯拉购买了超过15亿美元的比特币，并接受比特币支付；马斯克不遗余力地为狗狗币带货，称自己是狗狗币的教父……

市场火爆，比特币最高达到每块6.4843亿美元，比年初增长100%以上。 70%；狗狗币半年涨了260倍。

然而币圈大盘下跌的原因，5月13日，马斯克突然“背叛”，在推特上宣布，特斯拉因担心采矿带来的环境问题，暂停接受比特币作为支付方式。

不过，特斯拉在声明中强调，它不会出售任何比特币持有量，并将在采矿过程使用更多可再生能源时重新接受这种支付方式。

消息一出，比特币立即迎来暴跌，跌幅超过1万美元，跌幅近15%。此前流行的柴犬币盘中暴跌近40%。

闹剧还没有结束。

5 月 17 日凌晨，马斯克在另一条推文中暗示，特斯拉可能已经出售了其持有的剩余比特币，随后比特币暴跌逾 10%，最低价为 42,212 美元。 .

早上，马斯克澄清说，特斯拉没有出售任何比特币。消息一出，比特币短线涨至2500美元，但未能收复失地。

马斯克的突然背叛，借环保问题攻击比特币，“卖”与“不卖”之间的量子波动，彻底激怒了加密货币社区的投资者，分裂了比特币投币社区和狗狗币社区一场交锋，拉开了比特币暴跌的序幕。

中国的监管来了

就在每个人都对马斯克摇摆不定的立场感到疑惑时，中国监管机构利用了这种情况。

5月18日晚，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会联合发布了《关于防范虚拟货币交易炒作风险的公告》。机构和其他会员单位要切实强化社会责任，不得使用虚拟货币对产品和服务进行定价，不得承销虚拟货币相关保险业务或将虚拟货币纳入保险责任范围，不得直接或间接为客户提供其他与虚拟货币相关的服务。服务。

提到的关键点之一：

开展法定货币与虚拟货币之间、虚拟货币之间的兑换业务，作为中央对手方买卖虚拟货币，为虚拟货币交易提供信息中介及定价服务、代币发行融资、虚拟货币衍生品交易等相关交易活动违反相关法律法规，涉嫌非法集资、非法发行证券、非法发行代币票等犯罪活动。

公告一出，比特派钱包立即宣布关闭OTC、货币兑换服务等多项业务。

当日，内蒙古发布关于建立虚拟货币“挖矿”企业申报平台的公告。公众可以为虚拟货币“挖矿”企业、从事虚拟货币“挖矿”的企业等提供场地租赁服务。包括服务公司在内的四类参与者将进行报道。

三部门的宣布，对脆弱的市场环境再一次打击。在海外，不少投资者将其理解为“中国将禁止比特币”，开始恐慌性抛售。

大跌，迫在眉睫。

股市崩盘的回忆

回顾这次加密货币崩盘，我们发现它与2015年的A股崩盘有很多相似之处。

首先，炒作垃圾股。

2015年A股最火的投资标的是暴风影音、全通教育、乐视网，没有核心竞争力：暴风影音涨停29个字；全通教育涨逾十倍，超越茅台成为高价股第一；乐视市值高达1700亿元……

垃圾股高涨，散户涌入市场，这是典型的泡沫。

币圈也是如此。在狗狗币的带动下，柴犬币、哈士奇币、猪猪币……等无基本面的空气币成为市场热点，上涨数百倍，引发投机狂潮。

空气币的泛滥和炒作，疏远了原有的市场资本机构。大量散户资金从主流货币中撤出，投入动物币怀抱。资金越分散，市场就越脆弱。

其次，杠杆基金的踩踏事件和一系列的清算。

牛市是怎么来的？它来自杠杆，它来自杠杆。

2015年A股牛市是杠杆资金加速入市、杠杆不断积累的结果，典型的“杠杆牛市”。

根据海通证券发布的研究报告显示，2015年高峰期A股杠杆资金规模约为4万亿元，主要包括：场内融资规模2.27万亿，OTC资金配置规模约1.8万亿

杠杆基金对大盘的下跌非常敏感。当股市行情不好的时候，为了避免被系统强行平仓，很多杠杆资金会尽快离场，或者直接被平仓，这也会导致股价下跌。 ，从而引发更大规模的连环清算。

“暴跌-强制平仓-再次暴跌-更大规模平仓”，一波又一波的暴跌，无情地将投资者抛入股市灾难的深渊。

今年，加密货币市场也是如此。

得益于去中心化（DeFi）的兴起，投资者可以在各种借贷协议中轻松抵押比特币、以太坊等加密货币，按照60%-80%的质押比例获得美元稳定币USDT，然后进行投资市场购买资产，持续质押，循环提升杠杆。

5 月 19 日上午，以太坊三大借贷协议 Maker\Aave\Compound 上链质押总额达 330 亿美元。在中心化交易所\钱包中，还提供抵押借贷等金融服务。服务，整个市场的繁荣是建立在杠杆资金之上的。

这样的市场繁荣而脆弱。一旦大幅下跌，就会陷入不断踩踏、暴跌-平仓-再次暴跌-再次平仓的死亡螺旋……

根据 Debank 数据，截至 5 月 20 日，主流 DeFi 借贷协议的 24 小时清算资金达到 6.29 亿美元。

类似于2015年的A股，崩盘的本质是剧烈的去杠杆。

在 5 月 19 日这个可怕的夜晚，更令人兴奋的是，孙宇晨的 60 万（价值 15 亿美元）以太币几乎被清算。如果这600,000以太币被砸入市场，将引发新一轮暴跌和彻底崩盘。

币圈大佬神鱼评论说币圈大盘下跌的原因，“如果ETH跌幅超过100，（以太坊）今晚估计在1000美元以内。”

据推特账号Philippe Castonguay昨日爆料，借贷平台LiquityProtocol将在2分钟内清算孙宇晨的60.60,000 ETH。在非常紧迫的时期，孙宇晨将偿还 3 亿美元的资金，让这次清算不受影响，差点成为币圈的“Bill Hwang”。

孙宇晨回忆那可怕的一幕，在微博发文称：“确实有那么一刻，一颗子弹划过我的头皮，让我汗流浃背。”

三、新股发行加速。

2015年，中国证监会将新股发行由每月一次改为每月两次。大量新股发行，大量资金被冻结，加大了股市的吸血效应，使得大盘反弹的动力减弱，加剧了股市的波动.

在币圈，几乎每天都有几个新项目上线交易所。个人和团队都渴望通过发行自己的加密货币在牛市中赚取巨额利润。大量资金撤出市场，让二级市场缺乏深厚的资金支持。

拯救币圈

在车祸发生时，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克在推特上写道：“特斯拉拥有钻石之手。”

从字面上看，有一种“钻石手”，意思是不怕市场波动，持仓直到目标，可以理解为特斯拉不会卖掉你已经拥有的比特币。

据测算，特斯拉的比特币平均持有价格约为 25,000 美元，按当前市场价格计算仍有 50% 以上的利润。

美股女神Cathie Wood也站出来为比特币打气，称她仍然坚持之前的观点，比特币将涨到50万美元。

孙贾斯汀也在惊悚片刻后发言，称自己“逢低买入”，买入价值1.53亿（约合人民币9.@），均价36868美元>8亿）美元比特币，以均价2509美元买入价值1.35亿（约合人民币8.68亿）的以太坊。

后市如何，将被新一轮的杠杆资金和各种力量重新博弈。

比特大陆前创始人吴忌寒看好后市，认为“一场猛烈的牛市即将展开”，但部分投资者开始退缩，准备攒足弹药“捡尸” “在熊市中。

“整个货币圈都在从美元泡沫中赚钱。美联储公布了 4 月 FOMC 利率政策会议纪要，并开始提及对通胀上行风险持谨慎态度，并将 QE 的讨论搁置到桌面上。另一方面，一旦美元加息临近，整个币圈将进入新一轮熊市。”有投资者表示。

世界上没有新鲜事，无论是股市还是币圈，只要一夜暴富的梦想还在，杠杆奴隶就会不断推动整个市场在繁荣和繁荣中循环崩塌，然后成为光荣的燃料，绽放出一抹火光，证明他曾经存在过。

害怕市场，害怕风险！