为什么人们认为区块链是一个谎言？ 答案在于“新的信任结构”

编者按：以比特币为首的加密数字货币和区块链是近一两年来炒得最火的技术之一，有传言说这些技术可以改变一切。 但也有越来越多的声音质疑，这些都是骗人的、无用的、危险的东西。 沃顿商学院教授、《区块链与新信任结构》作者Kevin Werbach指出比特币的区块链是什么，在讨论这方面时，首先要认识到存在三种现象，而这三种现象又与三个T相关：加密货币是关于信任最小化的； 区块链是关于追踪的； 加密资产是关于交易的。 我们谈论的是两项重大创新和一个远非技术革命的有前途的想法。

如今很难不听到有关加密货币和区块链技术如何改变一切（或至少创造大量财富）的说法。 但给这些东西贴上巨大骗局、无用和危险的标签同样响亮。 数量惊人的观众仍然不明白发生了什么。 造成这种混淆的一个重要原因是我们不是在谈论同一件事。

事实上，大家认同或反对的区块链现象不止一种。 相反，有三个。

这三个社区共享同一套设计原则和技术基础——但他们的人员、目标和愿景几乎完全不同。 仅仅不断地接收关于哪个是“真正的”运动的点点滴滴并没有多大帮助。 所以，我想在这里澄清一些事情。

第一个是真正革命性的概念……但革命是否会成功的最终结论尚未揭晓。 第二个和第三个是改变游戏规则的创新，它们正在被大规模采用……尽管如此，它们本质上是进化的。

为了方便记忆，可以把它看成3个“T”：信任最小化（Trust-minimizing）、追踪（Tracking）和交易（Trading）。

“信任最小化”——加密数字货币

加密数字货币可能是大家听得最多的一种，最早也是最著名的就是比特币。 了解比特币最简单的方法是不要沉思于挖矿或数字货币的细节。 相反，重点是信任的分散。

许多活动都需要信任。 20 美元的钞票只是一张绿纸，选举中的选票是毫无意义的仪式，把我放在车里的人是一个有潜在危险的陌生人。 传统上，信任意味着依赖合作伙伴、机构或中介机构。 那些中心化的信任结构是强大的，除其他外，它们给我们带来了现代文明。 但是信任有一个缺点。 信任意味着脆弱。 由于种种原因，我们信任的人、政府和公司可能确实不值得信任。 比特币证明了一种有价值的东西——金钱——可以在不信任任何人的情况下被信任（尤其是在交易验证中）。

加密货币承诺获得信任的好处而没有信任的缺点。

它的想法，如果完全实现（这是一个很大的问号），就有可能改变社会。 我们将拥有真正反映股东意愿的透明公司、真正反映公民意愿的政府、没有腐败和强大的看门人榨取价值的互联网、假新闻的终结以及旨在改善人类日常生活的大规模自动化。 或者至少，我们可以找到显着改善现状的解决方案。 去中心化的价值可以体现在各个方面。

但这是有代价的（而且总会有代价）。 对于比特币来说，成本包括非常慢的网络、有限的功能、浪费大量电力以及让一群矿工变得富有。 也许那些家伙物有所值。 也许新区块链或区块链增强等技术进步会降低成本。 我们还不知道。 是的，流通中的比特币理论上价值超过 1000 亿美元，但这就是加密资产的概念。 现在除了致富、证明自己的观点或逃避执法之外，还有人用比特币做其他事情吗？ 如果你看看现存的近 2,000 种加密货币，情况会变得更糟。

还有一件事需要注意。 适用于小团体、有限应用程序和特殊用户的方法可能不适用于主流。 如果它确实成为主流，它往往会完全变成另一回事。 在 Facebook 出现之前，我们不知道有人可以从社交网络中真正赚钱，因为这对孩子们来说只是一种无聊的消遣。 Facebook能够一路走好并不意味着这是必然的。

对加密货币革命的一些押注可能被证明是正确的。 这是一个令人兴奋的赌注，具有各种潜在的好处，但它仍然是一场赌博。 真正的革命不经常发生是有原因的。 当它发生时，通常会造成严重的附带损害。

“追踪”——区块链

区块链现象与加密货币有着相同的根源——有 200 年历史的比特币白皮书及其前身——但它寻求的是截然不同的东西。 区块链并不是在不信任的基础上去做，而是在我们的信任太有限的前提下去做。 我们真的只相信自己，或者我们自己的组织。 但没有人或公司是孤岛。 即便如此，岛国政府只要有水上贸易往来，就不是岛国。

世界充满流程，尤其是在大公司和政府中，必须跟踪事物从一个信任区到另一个信任区的流动。 世界各地的组织每年在“物流”（将东西放到由他人控制的运输系统上）上花费 10 万亿美元。 制造商、分销商和零售商在供应链中移动时，都对相同的物品保留自己的可信（但独立）记录。 当您走进一家新医院或诊所时，您的病历不一定会随身携带。 更不可能将它与您新生成的病历一起拿出来。 所有这些对信息流的干扰都在喂养那条叫做交易成本的巨龙。 按照主流经济学派的说法，杀龙是经济的重要驱动力。

机构之间（有时是机构内部）交易成本的很大一部分是信任弹性有限的结果。 如果交易中的所有参与者都信任所涉及的信息，即使交易双方互不信任，成本也会大幅下降，性能也会大幅提升。 这就是区块链愿景的本质。

如果加密货币是关于最小化信任，那么区块链就是关于扩展信任。

相信自己在区块链上的记录就等同于相信别人的记录，因为那些记录是一样的。 结算的副本，下一次对账的副本，下一次审计的副本，以及监管声明的副本，这些都可以合并到原始交易中。 世界上最知名的公司都在参与各种区块链试点和联盟比特币的区块链是什么，因为他们都看到了其中的巨大潜力。 去中心化是设计目标之一，但不是像加密货币那样的基本要求。 因此，这些系统通常是“许可的”，基本功能仅限于已识别的参与者。

与加密货币一样，故事的某些部分仍然存在疑问。 然而，由于区块链理论没有假设任何激进的市场或商业模式变化，这只是一个程度问题。 加密货币提倡者挑剔的是，任何这些东西都不需要区块链。 好吧，但你不必使用区块链来创建数字货币。 比特币只有在你想增加银行无法使用它、政府无法阻止交易、没有人可以影响货币供应的条件时才有用。 同样，区块链理论也是面向特定类型场景的。 传统的数据库解决方案未能解决这些问题是因为相关人员和公司在实践中存在分歧，而不是因为它们在理论上失败了。

“交易”——加密资产

加密资产将加密货币代币转化为交换工具，这些工具又通过它们产生的线程演变成更复杂的金融工具。 潜在规模如此之大，万亿美元的市场也不少见。 这个与第一个不同，因为它不是将加密货币视为促进不需要中心化信任的活动的手段，而是将其视为一种新型的投资资产类别。 由于加密资产本质上是数字化的，理论上交易比现有工具更有效。 加密资产具有固有的灵活性和全球性。 几乎所有主流华尔街参与者都渴望参与其中，提供资金的机构投资者也是如此。 对其排除的监管担忧也逐渐得到解决。

加密资产是加密数字货币，但去掉所有革命性的属性

数字代币在去中心化网络上的基本价值一旦确立，为什么不能用来赚钱呢？ （“参与社会最优资本的形成”）加密资产依赖于加密货币存在的事实，因为需要有一些有价值的东西来交易。 必须确保安全。 但加密资产忽略或拒绝加密货币认为信任“几乎是淫秽的”这一观点。 （这句话出自最初对比特币进行安全审计的人）。 对于加密资产交易者而言，信任和不信任都只是终结流动性的手段。

顺便说一句，许可区块链还支持标记化资产，最终包括主权货币。 不同之处在于，目标是有效跟踪而不是有利可图的交易。

另一种思考方式是，加密资产将加密货币的交易功能和实用功能分开。 如果你想用比特币支付商家，用以太坊的以太币购买分布式应用的计算能力，用Filecoin购买云存储，或者用Augur Rep验证预测市场的结果，你是基于你从应用中得到什么. 给他们赋值。 从理论上讲，对应用程序使用的需求增加意味着供应减少，从而推高价格。 但实际上，这些应用程序都没有得到广泛采用，因此代币的价值具有高度投机性。 当然，这不一定是坏事，但风险偏好正在推动金融市场。 但有时这种投机行为会把市场推下悬崖。 加密资产的关键问题是是否以及如何调动投机本能。

如果加密资产市场形成，商品和房地产等实体、知识产权等数字事物以及其他类型权利的“代币化”将通过利用金融工程和分析工具带来各种好处华尔街已经发展了多年。 可能性。 必要的基础已经建立。

不要越线

这些故事本身并不相互排斥。 任何一个愿景的成败都不一定对另一个产生很大的影响。 加密货币具有最大的颠覆性潜力，因为它们提供了去中心化的力量。 但它也成为成功的最大障碍。 区块链和加密资产都缩减了去中心化的作用以获得其他好处。 两者针对的用例不同，因此没有竞争来确定谁是正确答案。 交叉提供了重要的机会，但需要在各自的轨道上进行评估。 例如，ICO（初始硬币产品）为加密货币和加密资产提供了动力。 这应该被视为一种新型的众筹，还是一种启动去中心化经济的手段？ 根据答案，成功或失败的标准各不相同。

确定谁是“真正的”现象可能是一个有趣的室内游戏，但最终没有启发性。 任何关于区块链相关技术成败的判断，都需要在相关子类别中做出。 当观察家指出企业采用和加密资产交易的高价格作为加密货币可行性的证据时，它就越界了。 ICO 世界中大规模欺诈和盗窃的存在并不意味着政府对分布式账本的行为已经改变。 让银行使用区块链（或类似的东西）是否是一项好生意并不能说明去中心化自动化组织的前景。

我们越早停止将其视为单一现象，我们就能越准确地评估进展。

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